《期货市场技术分析》之分析方法汇总

2010-01-22 | 藏家:纪天择
  约翰.墨菲的《期货市场技术分析》是操盘期货的朋友强烈推荐的一本好书。内容涵盖期货市场、股票市场、外汇市场等多个市场的技术分析。对市场进行长期分析的好书有《道氏理论》,而对于中短期分析,这本书传授了读者不少分析的利器。综合起来,分析系统可以如下:
1. 利用趋势线研判大势
1) 趋势线的斜率。大多数有效的趋势线与水平方向大约成45度角。如果过于陡峭,表明价格变动的速度太快难以持久,斜率将回归45度线上下。如果趋势线过于平缓,可能是靠不住的,可以引出一条45度加速线作为将来趋势演变的参考。不少技术分析者将从先前的顶点或底点引出的45度线作为主要的趋势线。
2)管道线。价格在两根几乎平行的趋势线内运行。管道线未被触及的时间越长,试探成功的次数越多,它越重要,越可靠。如果价格无力达到管道线的某一边,说明趋势即将发生变化,即管道线的另一边被突破的可能性增大了。如果管道线被突破,价格通常将沿着突破方向达到与管道宽度相等的距离。切记:在组成管道线的两条线中,基本的趋势线更可靠。
3)33%,50%和66%是三个重要的回撤比例位。
2.反转日
顶部反转:某日价格创新高,但当日收市价低于前一日收市价。底部反转反之。反转日价格变化的范围越大,交易量越重,作为近期的反转信号的分量就越重。
双日反转:需要第二日来验证。
周反转和月反转:一个比一个重要。
3. 价格跳空
分为普通跳空(可忽略不计)、突破跳空(在重要价格运动完成之后,在高额交易量中形成,通常不被填回)、中继跳空(通常发生在整个趋势的中点,成交量中等)、衰竭跳空(接近市场运动的尾声,如果被填回,通常具有疲弱意味)。
4. 重要的反转或持续形态
头肩型及倒头肩型,三重底或三重顶,双重顶或底;
上升三角形:看涨形态
下降三角形:看跌形态
在三角形内,价格的摆动幅度越来越小,交易量也相应萎缩,但当趋势线被穿越从而形态完成时,交易量应明显增加。在随后的反扑中,交易量轻弱。然后,交易量恢复时,交易活动更活跃。
喇叭形(扩大形态):看跌
旗型:常发生在市场急剧运动之后,代表着趋势的短暂休止。它应当倾斜向趋势的相反方向。在其形成过程中,交易量应当日益萎缩,然后,当突破发生时,再度扩展。旗型通常出现在市场运动的中途。
楔形:上升楔形看跌,下降楔形看涨
5. 移动平均线
5-10-20天移动平均线应用较多。
自己发现的规律:5日线穿越10日线,并且几乎同时MACD线白线穿越黄线,为短期的买入点。反之,为短期卖出点。
移动平均线交换验证:
理想的买入信号:先有看涨的背离,再有短期平均线的向上穿越长期平均线,最后还有两条平均线都向上穿越了零线,而理想的卖出信号则相反。
6. RSI指标
大于70,超买,可以考虑卖出
小于30,超卖,可以考虑买入
7. KDJ指标
0-20为超卖区,80-100为超买区。当重要趋势处于初期时,不要太介意摆动指数,但当它渐趋成熟时,应当密切注意摆动指数的信号。
8. 艾略特波浪理论
认为股票市场遵循着一种周而复始的节律,先是五浪上涨,随之三浪下跌。每一浪还可能被细分成小的五浪结构。在普通股的领域里,第3浪通常是最长,也是最猛烈的一浪,通常交易量也最重,第三浪最有可能出现延长现象。第四浪为调整整固阶段,并且不能重复第一浪的顶部。第五浪通常比第三浪平和得多,而在商品市场上,第五浪通常是最长的一浪,而且最可能延长。
菲波纳奇比数:
1)  三个主浪中只有一个浪延长,另外两者的时间和幅度相等。如果5浪延长,那么,1浪和3浪大致相等。
2)  把1浪乘以1.618,然后,加到2浪的底点上,可以得出3浪起码目标。
3)  把1浪乘以3.236(2*1.618),然后分别加到1浪的顶点和底点上,大致就是5浪的最大和最小目标。
4)  如果1浪和3浪大致相等,我们就预期5浪延长。其价格目标的估算方法是,先量出1浪底点到3浪顶点的距离,再乘以1.618,最后把结果加到4浪的底点上。
9. 资金管理法则
1)决定总投资额与全部资本的比率
2)分散投资与集中投资
3)设置保护性止损指令
4)风险-报偿比。因为大多数交易是赤字,所以我们唯一的希望就是,确保获利交易的盈利额大于亏损交易的损失额,报偿-风险比有个通用的标准,3比1,在考虑一笔交易时,其获利的潜力必须至少3倍于可能的亏损,我们才可能付诸实施。假定其预测风险为10美元,那么其利润潜力至少达到30美元才行。“让利润充分增长,把亏损限于小额。”
5)复合头寸交易
我们把交易的单位分成交易头寸和跟势头寸。跟势头寸部分图谋长期的有利之处。对于它们,我们设置较远的止损命令,为市场的巩固或调整留有充分的余地。从长期角度说,这些头寸能够带来最大的利润。
在我们的投资组合中,特地留出交易头寸部分来从事频繁地出入市的短线交易。如果市场已经达到第一个目标,接近了某个阻挡区,可及早获利平仓,或者安排较接近的止损命令。其目的是锁定或确保利润。“…甲交易者成功的把握较大,但是其交易作风较为大胆;而乙交易者成功的把握较小,但是他能奉行保守的交易原则。那么,从长期看,时机上乙交易者取胜的机会可能比甲更大…”
在刚刚获利后马上就扩大注入市场的本金,这种时机是最糟糕的。这一点恰恰就像在上升趋势中,当市场处于超买状态时买入一样。
“资金管理问题是关乎生存的基本法则,大部分寓含在资金管理的领域里。但是很少有交易者对这方面特别有兴致。这反而成了大多数人的基本兴趣所在。”
资金管理要领和交易策略
1.   顺应中等趋势的方向交易
2.   在上升趋势中,乘跌买入;在下降趋势中,逢涨卖出
3.   让利润充分增长,把亏损限于小额
4.   始终为头寸设置保护性止损指令,以限制亏损
5.   不要心血来潮地做交易,打有计划之战
6.   制定好计划,然后贯彻到底
7.   奉行资金管理的各项要领
8.   分散投资,但须注意,过犹不及
9.   报偿-风险比至少要达到3比1,方可动作
10.  当采取金字塔法增加头寸时,应遵循以下原则:
a.   后来的每一层头寸必须小于前一层
b.   只能在盈利的头寸上加码
c.   不可在亏损的头寸上再增加头寸
d.   把保护性止损命令
11.   绝不要追加保证金,别把活钱扔进死头寸里去
12.   为了防止出现追加保证金的要求,应确保至少拥有总的保证金要求的75%的净资金
13.   在平回盈利头寸前,优先平仓了结亏损的头寸
14.   除非是从事极短线的交易,否则总应当在市场之外,最好是在市场闭市期间,做好决策。
15.   研究工作应由长期逐步过渡到短期
16.   利用日内图表找准入市、出市点。
17.   从事当日交易前,先掌握隔日交易的技巧
18.   尽量别理会常识,不要对传播媒介的任何说法过于信以为真
19.   学会踏踏实实地当少数派,如果你对市场的判断正确,那么大多数人的意见会与你相左。
20.   技术分析这门技巧靠日积月累的学习和实践才能提高。永远保持谦虚的态度,不断地学习探索。
21.   力求简明,复杂的并不一定是优越的。
在交易前搞清楚如下问题:
1.       在今后的一到三个月内,当前市场趋势会怎样演变?
2.       我决定在本市场买入还是卖出
3.       交易合约的数量是多少?
4.       在判断错误的情况下,我打算承受多大的风险
5.       我的利润目标在何处?
6.       在何点入市?
7.       采用何种指令类型
8.       我应当把保护性止损命令设置于何处?
10. 江恩理论
以1/8,2/8,3/8,4/8,5/8,6/8,7/8线作为支撑或阻挡线。

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